中信金收購新光金緩議 新光金搶親案進延長賽

金管會搶在中秋節前夕,宣布中信金公開收購新光金案緩議。
金管會搶在中秋節前夕,宣布中信金公開收購新光金案緩議。

搶在中秋節前夕,金管會宣布,中信金不符合四大條件,所以公開收購新光金案緩議。究竟中信金是不是出局了?金管會給了答案,金管會副主委邱淑貞說,只要補齊文件、加以改善,改善後就可來金管會洽商。換句話說,這場中信金、台新金戰場將進入延長賽。

原定金管會在24日才會對中信金公開收購新光金一案做出決定,搶在中秋節前夕,為避免影響股市,金管會晚間由副主委邱淑貞率隊包含銀行局長莊琇媛、保險局長王麗惠、證期局長張振山出面說明。

面對中信金收購新光金案暫緩,金管會給出理由包括中信金併購方案和說明不完備,對於新光金已有合意併購情況下,要如何處理準備不夠妥適,對新光金重要子公司新壽財務狀況不了解,未具體提出增資承諾書,以及金管會對非合意併購傾向使用現金等因素。

外界最關切的就是中信金是否徹底出局?金管會給了一個模糊答案。邱淑貞說,只要中信金補齊文件後,隨時就可以來金管會洽商。莊琇媛補充說,已經請中信金補件過一次,但金管會對補件內容仍有疑義,尤其是對解決目標新光金旗下新壽長期經營承諾,以及看不到未來增資承諾書。

由於「新新併(台新金、新光金合併)」將在10月9日舉行股東會闖關,金管會表示,中信金規劃書中,也未對「新新併」股東會場景有所規畫說明。

面對新新併有新光金大股東提反對,將成為下一個中信金、台新金戰場,金管會也說白了,屆時由股東自己依照想法決定。無論屆時新新併順利闖關,或是沒有闖關成功,金管會也坦白,因為不確定因素不在,股東確實可依照其確定的情況來作決定,發動併購方就可控。

換言之,一旦新新併股東會結束後,中信金若想再送件,因不確定因素已不在,自然可以再送。邱淑貞說,中信金有能力,將併購案規劃完整,將金管會的期待改善、加強。

至於是否合意併購優先?「合意或非合意,我們沒有所謂的優先性。」邱淑貞說,重點仍是在於金融市場秩序、穩定性、客戶、股東、員工權益等,即便是合意併購,後續仍要送金管會審查,依照同樣基礎審查。

莊琇媛還提到,公開收購需要現金,金融業有一項指標DLOR,可透過現金增資或適度用借款方式,將資本額適度拉高,由於中信金採取現金、股票併行,金管會傾向,使用現金,因為若使用股票,勢必得增資,增資得經股東會,但中信金並未經股東會。

是否代表以後公開收購都得採用現金?邱淑貞說,金控可適度使用金融槓桿,也可以接受部分換股,但比例是關鍵。至於台新金提高和新光金換股價格,採用部分特別股,金管會也講白,若非股權性的特別股,會視為負債。

外界也關切,新壽財務大洞究竟多大?金管會坦言,壽險公司需要增資,因此併購方必須要非常清楚,才能穩健經營,至於新壽究竟要增資多少錢?金管會對此沒有正面答覆。

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