【美股教戰室】為何收盤後股價還會動?盤後的漲跌會影響開盤價嗎?一文看懂美股盤前交易和盤後交易

在AI題材帶動下,美股指數紛紛創下歷史新高,若不想錯過這波牛市行情,該如何搭上美股順風車?Yahoo奇摩股市【美股教戰室】將整理美股新手入門必知的基本知識,希望能幫助你踏出投資美股的第一步!

許多美股投資新手可能會好奇「為什麼在看盤軟體上,收盤後股價還會動?」事實上,美股除了正常的交易時間外,還可以選擇在開盤時間以外交易,也就是「盤前交易和盤後交易」。本篇Yahoo奇摩財經編輯室將介紹美股盤前盤後的規則、特色以及風險,希望能幫助大家在美股中也能掌握先機,把握提前布局的機會。

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在正式時段以外的時間交易時間就稱為「盤前交易」和「盤後交易」(示意圖/Getty Images)
在正式時段以外的時間交易就稱為「盤前交易」和「盤後交易」(示意圖/Getty Images) (boonchai wedmakawand via Getty Images)

美股盤前交易、盤後交易是什麼?

美股的正式交易時段為美東時間 09:30~16:00,在台灣的開盤時間會根據夏令與冬令時間有所不同,若是在這個時段以外的時間交易就稱為「盤前交易」和「盤後交易」,也稱為「延長交易時間(Extended-hours trading)」,目的是讓投資人有更多的時間可以參與市場。

盤前交易顧名思義就是在美股「開盤前」的交易時間,一般是在開盤前 5 個半小時左右,也就是美東時間 04:00~09:30;盤後交易則是在美股「開盤後」的交易時間,一般是在開盤後 4 個小時左右,也就是美東時間 16:00~20:00。

美股海外券商 Firstrade 的盤前和盤後交易時間(圖片來源:firstrade)
美股海外券商 Firstrade 的盤前和盤後交易時間(圖片來源:firstrade)

但要留意的是,盤前和盤後交易的確切時間會依據個別券商規定而有所不同,從上圖可以看到,美股海外券商 Firstrade 的盤前交易時間僅開放 08:00 ~09:25,盤後交易時間則為 16:05~20:00。

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美股盤前盤後交易對應台灣時間

美股盤前盤後的交易時段(圖表製作:Yahoo奇摩財經編輯室)
美股盤前盤後的交易時段(圖表製作:Yahoo奇摩財經編輯室)

美股盤前、盤後交易有何規則跟特色?

  • 只有在交易所掛牌上市的股票,才能進行盤前盤後交易。

  • 大多是透過 ECN 電子交易系統*撮合買賣,且掛單只能選擇「限價」,也就是設定一個想要買賣的金額,當價格有符合的時候才會成交。

  • 不是每個券商都有提供盤前盤後交易,但三大美股券商(IB盈透證券嘉信證券Firstrade)都有⽀持此功能,需要注意的是,目前複委託僅能在正式時段交易。

  • 盤前盤後交易的時間以及需要支付哪些額外費用,會根據不同券商規定有所不同。

※ ECN 電子交易系統是一種電子化的交易平臺,可以自動媒合買賣雙方的訂單。

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為什麼要有延長交易時間(盤前、盤後)?

由於許多公司都會在一般交易時段之外發布財報或重大公告,或者是重要經濟數據(例如 CPI非農就業數據等),這些都有可能影響到股價的巨大波動,因此投資人透過盤前和盤後交易就能夠即時調整持股,從而抓住機會或避開風險。

舉例來說,輝達(NVDA)在 2024 年 8 月 28 日美股盤後公布第二季財報,雖然財報較繳出亮眼成績,但第三季財測未達最高預期,導致股價盤後崩跌近 7%,隔日正式交易時段開盤後,股價仍繼續下跌,因此若能在財報公布後就搶先做出決策,就能避免第二天開盤時發生更大的跌幅。

如果是因為工作或其他原因沒時間盯盤,無法參與正式交易時段的投資人,那麼延長交易時間就是這群人的福音,此外,許多專業投資機構通常消息較靈通,因此常常會選擇在盤前盤後搶先出手布局。

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美股盤前和盤後交易有何風險?

1、流動性較低

在盤前和盤後的交易時段,參與的投資人相對較少,就會導致流動性不足,而且掛單只能選擇「限價」,可能會發生下單後卻無法成交的狀況。

2、價格波動較大

由於流動性低,若出現任何一筆較大的交易單,都會造成價格的波動,尤其在重大事件發生時,價格震盪可能會更加劇烈。

3、買賣差價較大

在延長交易時間中,成交價可能會跟在一般時段成交的價格相差很大,投資者可能需要付出更高的成本來執行交易,因此需要留意買貴的風險

4、資訊不對稱

在盤前和盤後交易時段,市場資訊更新速度較慢,若有發生大事件時,專業投資者和機構獲取資訊的速度較快,對於一般散戶來說,可能會因為資訊不對稱而處於不利位置。

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盤前盤後的漲跌會影響到開盤價嗎?

如果盤後股價大漲,正式開盤後股價一定會漲嗎?其實是不一定的,盤前和盤後的價格波動雖然可以提供一些預測,但由於延長交易時間的成交量低、投資者群體不同、以及新消息影響,最終開盤後的漲跌,仍取決於正式交易時段的市場參與者如何反應。因此,投資者在解讀盤前和盤後價格時應保持謹慎,千萬別僅根據此價格就來預測股價的走勢。

(核稿編輯:劉凱銘)

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