【看圖說股市】抓出行情反轉的前兆!MACD指標是什麼?MACD背離、黃金交叉代表什麼意義?

股市小白在剛踏入投資領域時,總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂,但魔鬼藏在細節中,搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚,Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】,針對各類圖表進行詳細的解說,手把手帶你不懂看到懂,未來投資不驚恐!

在股市中,許多投資人會藉由技術分析,來判斷股價趨勢走向以及進出場訊號,MACD 指標就是最常見的技術指標之一,有別於 KD 指標屬於短線性質,MACD 較適合中長線投資人使用,到底 MACD 指標是什麼?MACD 指標如何組成?MACD黃金交叉、死亡交叉、多頭背離、空頭背離又代表什麼意義?

MACD 指標又被稱為「技術指標之王」,主要是因為在許多看盤軟體中,首先看到的指標就是 MACD,由此可見 MACD 在技術指標中占有重要地位,本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂 MACD 指標,抓出行情反轉的前兆!

MACD(Moving Average Convergence Divergence)的中文名稱是「平滑異同移動平均線」(圖片來源:Getty)
MACD(Moving Average Convergence Divergence)的中文名稱是「平滑異同移動平均線」(圖片來源:Getty) (Nutthaseth Vanchaichana via Getty Images)

MACD 指標是什麼?

MACD(Moving Average Convergence Divergence)的中文名稱是「平滑異同移動平均線」,可以看到「MA」指的就是移動平均線的意思。而「CD」則是指將移動平均線再加上「收斂(Convergence)」與「發散(Divergence)」的特性。

MACD 指標的原理是透過比較兩條長短天數的指數移動平均線(EMA*),相減算出差離值(DIF*)後,對差離值再進行一次指數移動平均線的計算。藉由快慢線兩者交叉的狀態,MACD 常被用來判斷股價趨勢走向,確定波段漲幅並找到進出場點。

藉由快慢線兩者交叉的狀態,MACD 指標常被用來判斷股價趨勢走向,並找到進出場點。
(圖片來源:Yahoo奇摩股市)
藉由快慢線兩者交叉的狀態,MACD 指標常被用來判斷股價趨勢走向,並找到進出場點。 (圖片來源:Yahoo奇摩股市)

※指數移動平均線(Exponential Moving Average , EMA):EMA 也是計算一定天期的平均價格,只是在均線上分配了更多權重與價值參考,越近期的價格數據在取平均時加權影響力越重,越遠的就指數遞減,因此 EMA 對價格波動更加敏感。

※離差值( DIF ):DIF 是利用短期與長期的指數移動平均相減計算出來的,一般使用短期為 12 日,長期為 26 日。

MACD 指標組成與基本解讀

MACD 是由 DIF(快線)、MACD 線(慢線)和 OSC 柱狀圖組合而成。
MACD 是由 DIF(快線)、MACD 線(慢線)和 OSC 柱狀圖組合而成。

MACD 是由「兩條曲線」以及「紅綠柱狀圖」組合而成:

  • DIF(快線):12 日及 26 日 EMA 的差值。

  • MACD 線(慢線):DIF 的 9 日指數移動平均值。

  • OSC 柱狀圖:將「DIF 快線 - MACD 慢線」,並以 0 軸作為基準點,得出結果為正數,則會畫在 0 軸以上,並以紅色柱狀體呈現﹔反之,得出結果為負數,則會畫在 0 軸以下,並以綠色柱狀體呈現,如此一來,就能描繪出紅紅綠綠的柱狀圖,讓投資人可以更直觀的看清楚兩條線的走勢,而柱狀體的長短則代表著兩條線的差距。

以下為 MACD 的基本解讀:

  • 當快線和慢線均在 0 軸之上,且持續向上推移,代表目前處於多頭趨勢,向上續漲機率高。

  • 當快線和慢線均在 0 軸之上,但持續往下推移,代表目前價位處於多頭趨勢中,但可能將迎來一波回調。

  • 當快線和慢線均在 0 軸之下,且持續向下推移,代表目前處於空頭趨勢,向下續跌機率高。

  • 當快線和慢線均在 0 軸之下,但持續往上推移,代表目前價位處於空頭趨勢中,但可能將迎來一波反彈。

如何用 MACD 判斷股價買賣點?

1、MACD黃金交叉

MACD 黃金交叉是指快線(DIF)由下往上突破慢線(MACD),柱狀體由負轉正,代表股價反轉,由弱轉強,一般市場解讀為「買進訊號」。

2、MACD死亡交叉
MACD 死亡交叉是指快線(DIF)由上往下跌破慢線(MACD),柱狀體由正轉負,代表股價反轉,由強轉弱,一般市場解讀為「賣出訊號」。

MACD 黃金交叉一般解讀為「買進訊號」﹔MACD 死亡交叉一般解讀為「賣出訊號」(圖片來源:Yahoo奇摩股市App)
MACD 黃金交叉一般解讀為「買進訊號」﹔MACD 死亡交叉一般解讀為「賣出訊號」(圖片來源:Yahoo奇摩股市App)

觀察上圖技嘉(2376)的 MACD 指標,可以發現當快線跌破慢線,出現死亡交叉時,柱狀體由正轉負(紅轉綠),此時股價反轉開始下跌﹔反之,當快線向上突破慢線,出現黃金交叉時,柱狀體就由負轉正(綠轉紅),股價反轉走升。

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如何用 MACD 背離找到行情反轉的前兆?

MACD 背離是指價格走勢和 MACD 出現不一致性,通常是因為股價在短期內快速上漲或下跌,但指標來不及反應價格的趨勢,當 MACD 出現背離,一般被視為「行情反轉的前兆」。

1、MACD多頭背離(底背離)
當價格創新低,但 MACD 指標卻沒有跟上,DIF 線與 MACD 線反而向上推移,柱狀體也未能給出相對動能,出現了多頭背離的狀況,表示空頭行情即將或已經到底,有較高的機率出現反轉,被視為「買進訊號」。

2、MACD空頭背離(頂背離)
當價格創新高,但 MACD 指標卻沒有跟上,DIF 線與 MACD 線反而向下推移,柱狀體也未能給出相對動能,出現了空頭背離的狀況,表示多頭行情即將或已經到頂,有較高的機率出現反轉,被視為「賣出訊號」。

MACD頂背離一般被視為「賣出訊號」(圖片來源:Yahoo奇摩股市App)
MACD頂背離一般被視為「賣出訊號」(圖片來源:Yahoo奇摩股市App)

觀察上圖加權指數的 MACD 指標,當指數不斷向上創新高的同時,DIF 線與 MACD 線卻往下走,顯示多方動能不足,隨後台股就迎來一波大跌幅,因此當發現 MACD 出現背離時,就是行情要反轉的前兆,投資人就要有所警覺了。

延伸閱讀》成交量怎麼看?價量背離是反轉訊號?價漲量縮、無量下跌代表什麼?一文看懂9種量價關係

使用 MACD 指標要注意什麼?

1、MACD 鈍化

當股價震盪或遇到盤整時,MACD 很可能頻繁出現黃金交叉或死亡交叉,此時較難看出股價走勢、參考價值就會變低,這種狀況就稱為「指標鈍化」。

2、注意假訊號

由於 MACD 的計算方式,可能會產生假訊號,因此當 MACD 出現背離時,走勢不一定會 100% 發生反轉,只是發生的機率較高而已,這點投資人要特別注意。

3、對價格變化較不敏感

由於 MACD 指標在計算上經過多次平滑,因此對價格變化相對不敏感,若以 MACD 作為唯一進出場參考,容易產生誤判,因此投資人在使用 MACD 指標時,建議要搭配其他指標綜合判斷,才能提高投資勝率!

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