【看圖說股市】美作者靠它年賺百倍!威廉指標是什麼?如何判斷超買或超賣?威廉指標參數怎麼設定?

股市小白在剛踏入投資領域時,總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂,但魔鬼藏在細節中,搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚,Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】,針對各類圖表進行詳細的解說,手把手帶你不懂看到懂,未來投資不驚恐!

先前已介紹過許多常見的技術指標,本篇將帶大家認識一個相對陌生的指標‒威廉指標,可以提供投資人在使用技術分析時,能相互搭配參考找出更多的交易機會,然而威廉指標的運用和 KD 指標非常相似,對 KD 指標熟悉的投資人應該很快就能上手!

威廉指標最早由美國作家、股市投資家拉里·威廉斯(Larry R. Williams)在 1973 年出版的《我如何賺得一百萬》一書中發表,書中描述他如何在不到 12 個月裡,用一萬美金賺到 100 多萬美金,到底他是如何運用威廉指標年賺百倍?威廉指標是什麼?計算公式為何?如何用威廉指標判斷超買或超賣?參數怎麼設定?本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂威廉指標。

威廉指標出自於 1973 年出版的《我如何賺得一百萬》,作者在書中描述他年賺百倍的交易策略(圖片來源:Getty)
威廉指標出自於 1973 年出版的《我如何賺得一百萬》,作者在書中描述他年賺百倍的交易策略(圖片來源:Getty) (Umnat Seebuaphan via Getty Images)

威廉指標是什麼?

威廉指標又稱為威廉指數,英文全名為 The Williams Percent Range,也有人會寫成 Williams %R、WMSR 或 W%R,威廉指標可以幫助判斷目前價格是否處於超買或超賣,並抓出股價轉折點,找到適合的進出場時機。

威廉指標又可稱 WMSR 或 W%R,可以幫助判斷目前價格是否處於超買或超賣(圖片來源:Yahoo奇摩股市)
威廉指標又可稱 WMSR 或 W%R,可以幫助判斷目前價格是否處於超買或超賣(圖片來源:Yahoo奇摩股市)

從上圖中可以看出,威廉指標的呈現方式與 KD 指標非常相似,線圖皆會在固定區間中震盪,不同於 KD 的兩條線,威廉指標是透過不同週期的數值來比較。

威廉指標的計算公式

威廉指標的公式相對簡單,主要是透過最新收盤價與最近一段週期內的最高價與最低價來計算,以下將威廉指標與 KD 中的 RSV 公式比一比,可以發現兩個指標的分母都相同,唯分子的部分剛好相反,得出來的數值也會完全相對,因此在使用威廉指數時,通常會在最後乘上(-1),以符合線形上揚為超買、下跌為超賣的認知,也能方便將兩個指標放在一起比較。

W%R 公式 = (N 日最高價 - 收盤價)÷(N 日最高價 - N 日最低價)× 100% ×(-1)

RSV 公式 =(收盤價 - N 日最低價)÷(N 日最高價 - N 日最低價)× 100

根據上述公式,可以得知威廉指標計算出來的值,會落在 0~-100 之間,當數值愈大,代表市場「超買」程度愈大﹔反之,數值越小代表市場「超賣」程度愈大。

威廉指標和 KDJ 指標技術分析圖比較,兩者的線圖軌跡非常相似(圖片來源:TradingView)
威廉指標和 KDJ 指標技術分析圖比較,兩者的線圖軌跡非常相似(圖片來源:TradingView)

上圖比較台積電(2330)威廉指標和 KDJ 指標技術分析圖,可以發現兩者的線圖軌跡非常相似,差別在於威廉指標數值由上到下呈現「0~-100」﹔ KDJ 指標數值由上到下則呈現「100~0」。

威廉指標參數如何設定?

由於威廉指標不像 KD 指標具有快慢線,因此投資人可用不同週期的威廉指標來當做快慢線,協助判斷股價趨勢。

根據威廉指標公式,一般會將 N 值預設 14 作為短天期的參數,中長天期則是 28 或 42 ,投資人也可自行設定習慣使用的參數,但要特別留意一點,若快慢線參數設定太接近,指標受到價格影響的程度會變大,指標的準確度可能會因此降低。

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如何用威廉指標判斷超買或超賣?

  • 威廉指標數值高於 -20,代表行情接近近期的最高價,股價處於「超買區」,未來股價回檔機會增加。

  • 威廉指標數值低於 -80,代表行情接近近期的最低價,股價處於「超賣區」,未來股價反彈機會增加。

  • 威廉指標介於 -20~-80之間,代表行情在該區域內較合理,股價處於「震盪區」。

威廉指標數值高於 -20,股價處於超買區﹔威廉指標數值低於 -80,股價處於超賣區(圖片來源:TradingView)
威廉指標數值高於 -20,股價處於超買區﹔威廉指標數值低於 -80,股價處於超賣區(圖片來源:TradingView)

觀察上圖紅框處,可以看到威廉指標數值高於 -20 水平線,表示行情進入超買區,短期上漲動能減弱,而上圖藍框處,威廉指標數值低於 -80 水平線,表示行情進入超賣區,短期內下跌動能減弱。

如何用威廉指標判斷買賣訊號?

當威廉指標處於超買或超賣區域,不用急著買進或賣出,而是可以指標線由超買或超賣區回到震盪區時,作為「買賣訊號」,以下為指標線在不同情況下的解讀:

  • 多頭行情:指標長時間維持在 -20 以上,表示仍屬強勢多頭

  • 空頭行情:指標長時間維持在 -80 以下,表示仍走空頭行情

  • 趨勢轉多頭:指標從超賣區往上突破 -80 的時候,市場解讀為買進訊號

  • 趨勢轉空頭:指標從超買區往下跌破 -20 的時候,市場解讀為賣出訊號

  • 行情盤整中:指標在中線 -50 附近上下徘徊,代表多空力道相當,趨勢方向不明。

投資人可以威廉指標線由超買或超賣區回到震盪區時,作為「買賣訊號」(圖片來源:TradingView)
投資人可以威廉指標線由超買或超賣區回到震盪區時,作為「買賣訊號」(圖片來源:TradingView)

上圖為加權指數的威廉指標技術線圖,觀察圖中藍框處,當威廉指標從超買區往下跌至震盪區時,代表股價上漲動能減弱,也呈現回檔的趨勢,但可以看到紅框處,在 2023 年 11 月開始,威廉指標從超賣區快速向上突破震盪區,並且好長一段時間指標都維持在 -20 以上,代表台股迎來了多頭行情,除了在 2024 年初時有出現小回檔,但目前大盤走勢仍一路上漲中。

使用威廉指標要注意什麼?

1、威廉指標鈍化

如果股價在一段時間內持續上漲或持續下跌,威廉指標的數值會長期維持在高檔或者低檔,此時威廉指標的參考價值就會變低,也難以判斷股價轉折點,這種狀況就稱為「指標鈍化」。

2、容易過度頻繁操作

威廉指標算是比較敏感的技術指標,對價格的反應較激烈,若投資人只依賴威廉指標進行買賣,除了會過度頻繁操作,也容易產生誤判,因此投資人千萬別將威廉指標作為唯一的交易訊號,還是要搭配其他指標綜合判斷。

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